重卡行业景气度高涨 业内上市公司2023年普遍预喜

1月23日，潍柴动力(000338)、中国重汽(000951)发布2023年度业绩预增公告，均实现大幅增长。其中，潍柴动力预计实现净利润约85.8亿元―93.2亿元，同比增长75%―90%；中国重汽预计盈利10.05亿元―11.12亿元，比上年同期增长370%―420%。

此前，一汽解放、长源东谷、天润工业、隆盛科技等重卡及产业链企业发布2023年度业绩预告，纷纷实现大幅增长。

中国重汽公告中表示，物流重卡需求回升，特别是燃气重卡需求旺盛，同时叠加出口的强劲势头，使得重卡行业销量同比增速明显。潍柴动力则称，公司抢抓重卡行业结构性成长机遇，积极深化结构调整，强力突破战略市场，相关产品销量呈现高速增长态势，推动业绩实现同比大幅增长。

据了解，在经历2022年国内整体销量“腰斩”，被认为是重卡行业“历史最差的一年”后，2023年行业迎来触底反弹，其中表现最为明显的是，天然气重卡销量大增，并且海外市场需求高涨。

根据中国汽车工业协会统计数据，2023年全年，我国重卡市场累计销售91万辆，比2022年净增长23.9万辆，增幅36%。并且，天然气重卡和出口这两大细分领域全年销量均创历史新高，其中天然气重卡全年销售15.2万辆（交强险口径），单月终端销量最高达2.5万辆；全年重卡出口约27.6万辆，同比增长接近60%，强势带动重卡市场实现突破。

当前，在政策、行业、市场情绪的共振之下，中国重卡行业凭借在物流运输中的重要地位及其自身效率优势，景气度持续走高。

据中金公司调研，重卡整车厂、产业链及经销商早已开始准备今年年初“开门红”，预计2024年一季度重卡行业销量环比高增。

日前，潍柴动力接受调研时表示，现阶段来看，基于国内宏观经济形势持续向好、海外市场需求保持高位、行业更新需求、重卡在物流运输中的重要地位及其自身效率优势等驱动因素，公司对未来几年的重卡行业表现持乐观预期，2024年重卡行业销量有望达到百万辆以上水平。

对于自身业务的未来增长点，潍柴动力表示，重卡行业的复苏为公司重卡相关业务板块带来发展机遇，公司将致力于通过相关业务市场份额和盈利能力的提升，进一步推动业绩增长。同时，公司也将继续发挥产品、业务、市场多元化的优势，加快大缸径发动机、液压动力总成、农业装备、智慧物流及新能源等战略业务发展，致力于实现高质量稳健增长。

券商研报认为，当前，重卡行业在重卡更新替换周期到来、国四淘汰、出口快速增长等因素驱动下，预计今年全行业销量有望达115万辆，同比增长26%；同时，重卡销量有望迎来3―5年的景气周期，行业企业将显著受益。

近期，多家业内上市公司也对今年销量进行预测，其中，一汽解放预测2024年中重卡销量为115万辆，同比增长11%；东风商用车预测2024年中重卡销量为110万辆，相比解放对市场的预测，略微保守；福田汽车预测，2024年，重卡市场容量有望达到115万辆―120万辆左右，增幅约21%―25%。

国盛证券最新研报表示，2024年1月以来，重卡行业仍处景气度向上阶段，各OEM设定较高销量目标，对全年销量持乐观预期。目前来看，随着春节假期临近，天然气下游终端需求逐渐缩减，叠加供给充足，天然气价格持续下行，油气价差再次拉大，有望推动天然气重卡需求加速释放。